تشهد العملة الأوروبية مرة أخرى تراجعًا تدريجيًا، وتواجه خطر تحوّل بنيتها الموجية التي كانت قد بدأت للتو تأخذ شكلاً مقنعًا. كنا قد رأينا سابقًا بنية اندفاعية واضحة من خمس موجات، وبعدها يكون من المنطقي توقّع ثلاث موجات تصحيحية. ولكن بدلًا من ثلاث موجات، لاحظنا خمس موجات، وهو ما يشير إلى أن التصحيح سيكون أكثر تعقيدًا واستمرارًا. غير أن ذلك يتطلّب تراجعًا في الطلب على الدولار الأمريكي وزيادة في الطلب على اليورو. فكيف يمكن تحقيق ذلك في ظل استمرار العوامل الجيوسياسية في الضغط على زوج EUR/USD؟

في الأسبوع المقبل، تبدو الآمال ضعيفة في إنهاء الصراع في الشرق الأوسط. فعلى الرغم من أن Donald Trump يصرّح منذ أسبوع بأن مفاوضات مثمرة تجري مع إيران، فإن إيران نفسها تنفي وجود أي مفاوضات، في حين تزيد القوات الأمريكية من وجودها في المنطقة. يبدو أن جميع المؤشرات تدل على مزيد من التصعيد بدلًا من التهدئة. لذلك، وبصرف النظر عن النمط الموجي، من المهم أن نتذكر أن احتمال قوة العملة الأمريكية ما زال أعلى.

سيتم نشر عدد من التقارير في منطقة اليورو الأسبوع المقبل، إلا أن معظمها ثانوي. فعلى سبيل المثال، ستصدر في ألمانيا بيانات مبيعات التجزئة، والتضخم، ومعدلات البطالة، والتغيّر في عدد العاطلين عن العمل. لكن ما الأهمية الفعلية لهذه البيانات في الوقت الحالي؟ هناك احتمال منطقي أن يولي السوق اهتمامًا لتقرير التضخم في منطقة اليورو، لأنه سيكون أساس قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. بشكل عام، تم تنبيه المشاركين في السوق مسبقًا إلى احتمال رفع سعر الفائدة في أبريل، إذ يبدو أن البنك المركزي الأوروبي واثق من ارتفاع الأسعار للمستهلكين. يبقى السؤال: إلى أي مدى سيرتفع التضخم في الشهر الأول من بنية النفط والغاز الجديدة؟

البنية الموجية لزوج EUR/USD:

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة ما تزال ضمن القسم الصاعد من الاتجاه (الصورة السفلية)، وعلى المدى القصير تكون قد أنهت تكوين مجموعة موجية هابطة. وبما أن البنية الاندفاعية المكوّنة من خمس موجات قد اكتملت، فيمكن لقرّائي خلال الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين توقّع ارتفاع في الأسعار مع أهداف قرب 1.1666 و1.1745، وهي المستويات المطابقة لنسب تصحيح فيبوناتشي 38.2% و50.0%. وستعتمد الحركة اللاحقة للأداة بالكامل على تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط.

البنية الموجية لزوج GBP/USD:

أصبحت البنية الموجية لأداة GBP/USD معقدة للغاية وصعبة القراءة. نرى الآن على الرسوم البيانية بنية هابطة من سبع موجات، لا تمثّل نموذجًا واضحًا. غالبًا ما يكون هناك امتداد أو تعقيد داخل إحدى الموجات. لكن هذا لا يجعل النمط الموجي أكثر وضوحًا. وإذا وصلت البنية الموجية في مرحلة ما إلى درجة من التعقيد تُفقدها قابليّة القراءة، فقد تصبح أكثر تعقيدًا عدّة مرات لاحقًا. لذلك أرى أنه من الأفضل التركيز على التحليل الموجي لأداة EUR/USD، إذ تبدو بنيتها أوضح بكثير. كما يجب ألا ننسى أن العوامل الجيوسياسية قد تدفع كلتا الأداتين إلى هبوط جديد في أي لحظة. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يشهد اليورو والجنيه ارتفاعات في سياق حركات تصحيحية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتطلّب تعديلات.
2. في حالة عدم وضوح وضع السوق، من الأفضل عدم الدخول.
3. لا توجد، ولا يمكن أن توجد، يقينيات بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السوق. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss) الوقائية.
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وأنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.