يواصل كل من Bitcoin و Ethereum التصحيح بعد الانخفاضات الحادة الأخيرة؛ إلا أن الطلب ما زال ضعيفًا، ما يجعل ظهور اتجاه "صعودي" في المستقبل القريب أمرًا شبه مستحيل. خلال الأسبوع الماضي، تراجعت العملتان الرقميتان تدريجيًا، بما يرجّح استئناف الاتجاه الهابط دون حدوث تصحيح طويل الأمد. بناءً على ذلك، ما يمكن توقعه حاليًا بالنسبة لـ Bitcoin و Ethereum هو حركة عرضية فحسب. يشير كثير من الخبراء إلى أن "القاع" في السوق قد يكون في نطاق 40,000 إلى 55,000 دولار، لكننا نرى أن هذه المنطقة قد لا تكون المحطة النهائية. اعتاد كثير من المتداولين على الاعتقاد بأن سعر Bitcoin سيرتفع إلى الأبد، أو على اتباع إشارات من شركات مثل Strategy. ومع ذلك، نعتقد أن Bitcoin يمكنه بسهولة العودة إلى مستويات عام 2022، بغض النظر عن الوعود التي يطلقها Kiyosaki و Wood و Saylor. من المهم تذكّر أن Bitcoin ليس ذهبًا ماديًا ولا أصولًا حقيقية مدعومة بأعمال تجارية وعقارات. ولا توجد أي إشارات فنية تدل على انتهاء الاتجاه "الهابط" سواء لـ Ethereum أو لـ Bitcoin.

في الوقت نفسه، أشار خبراء Grayscale إلى أن Bitcoin قد يتمكن من اللحاق بسوق الأسهم الأميركية إذا تخلّي الاحتياطي الفيدرالي عن خططه لتشديد السياسة النقدية. وأوضحت الشركة أنه منذ بداية الحرب في إيران ارتفع سوق الأسهم الأميركية بنسبة 9%، في حين فقد Bitcoin نحو 1% من قيمته. وبحسب محللي الشركة، فقد تلقى سوق الأسهم دعمًا من أسهم الشركات العاملة في تطوير الذكاء الاصطناعي، بينما تعرّضا Bitcoin والذهب لضغوط على خلفية التوقعات برفع سعر الفائدة الرئيسي لدى الاحتياطي الفيدرالي. كما أشارت الشركة إلى أنها لا تتوقع أن يقوم الفيدرالي بتشديد السياسة في عام 2026. يُصنَّف Bitcoin والذهب ضمن فئة الأصول التي لا تدرّ دخلاً من الفائدة، وهو ما يجعل السندات والودائع المصرفية أكثر جاذبية للمستثمرين عند ارتفاع أسعار الفائدة.

يمكن القول إن تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ما زال غير محسوم؛ لكن حتى لو تخلّى البنك المركزي فعلاً عن خططه لرفع الفائدة، فقد لا يؤدي ذلك إلى موجة صعود جديدة في "الذهب الرقمي". قبل عدة أشهر، كان الفيدرالي يدرس سيناريو تخفيف واحد للسياسة بحلول نهاية العام، مع الحفاظ على نبرة "حمائمية". في ذلك الوقت أيضًا كان Bitcoin في اتجاه هابط. وبالنسبة لقطاع الذكاء الاصطناعي وتدفّق رؤوس الأموال إليه، يُنظر حاليًا إلى Bitcoin بوصفه "لعبة للمستثمرين" أكثر من كونه أصلًا مستقرًا يتمتع بإمكانات كبيرة على المدى البعيد. ومع بروز الذكاء الاصطناعي، هرع السوق مباشرة إلى الاستثمار فيه، متوقعًا أرباحًا كلية على حساب Bitcoin.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تكوين اتجاه هابط مكتمل الأركان مع تصحيحات عكس هذا الاتجاه. ما زلنا نتوقع استمرار الهبوط نحو هدف 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من اتجاه الصعود الممتد لثلاث سنوات)، ولا توجد حتى الآن أي إشارات على بداية اتجاه صعودي جديد. آخر نموذج هابط من نوع FVG تكوَّن في النطاق بين 68,000 و70,700 دولار، ما يجعل هذه المنطقة نقطة اهتمام لفتح مراكز بيع خلال الأسابيع المقبلة. على الإطار الزمني لأربع ساعات، قد يشهد الأصل الرقمي تصحيحًا صعوديًا قصير الأجل؛ إلا أن النماذج الهابطة تبقى أكثر جاذبية. حتى اليوم، قد يتكوّن إشارة بيع جديدة ضمن نطاق 62,700 – 63,635 دولار.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، يستمر الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس الماضي. يظل النموذج الرئيسي للبيع هو Order Block هابط على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نرى أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد أي علامات على اكتماله سواء بالنسبة لـ Bitcoin أو Ethereum. في المستقبل القريب قد يستأنف Ethereum هبوطه مستهدفًا مستويات 1,391 و788 دولارًا، إذا تفاعل Bitcoin مع نموذج FVG الهابط على الإطار الزمني اليومي. على إطار الأربع ساعات، يمكن قبول دراسة صفقات شراء صغيرة اعتمادًا على النماذج الصعودية، لكن من المهم أيضًا عدم تجاهل النماذج الهابطة. خلال الساعات المقبلة، قد يتفاعل Ethereum (مثل Bitcoin) مع نموذج FVG الهابط الذي تكوَّن بالأمس.

شروح للرسوم التوضيحية:

CHOCH – تغيير في خصائص هيكل الاتجاه (Change of Character in Trend Structure).

Liquidity – مستويات أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلقة، التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.

FVG – Fair Value Gap. تتحرك الأسعار بسرعة عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب كامل لإحدى جهتي السوق. تميل الأسعار لاحقًا للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في إطار استكمال الاتجاه الرئيسي.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يحدث تفاعل، بل يتم اختراقها بشكل اندفاعي، ثم يعاد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB – Order Block. الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا لجمع السيولة بهدف تكوين مركز في الاتجاه المعاكس.