تزداد بنية الموجات على إطار الأربع ساعات لزوج EUR/USD تعقيدًا مع مرور الوقت. ولا تزال حتى الآن لا توجد إشارة إلى أن الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقًا، الذي بدأ في يناير من العام الماضي (انظر الرسم البياني السفلي)، قد تم إبطاله. ومع ذلك، أصبحت بنية الموجات ذات طابع تصحيحي في الوقت الحالي. ومن منظور طويل الأجل، من المتوقع تطور الموجة C، مع افتراض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة A. وفي الوقت الراهن، أصبح قاع الموجة C بالفعل أدنى من قاع الموجة A، ما يعني أن الموجة C قد تكتمل في أي وقت. ومع ذلك، عادت التطورات الجيوسياسية لتتصدر المشهد من جديد. فقد استؤنفت الأعمال القتالية في الشرق الأوسط، وهو ما يمكن نظريًا أن يعزز الطلب على الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، قد تمتد الموجة C إلى ما هو أبعد من التوقعات الحالية، خاصة وأن بنيتها الداخلية لا تبدو مكتملة بعد.

على الإطار الزمني الأدنى، يمكنني تمييز بنية هابطة كلاسيكية من خمس موجات. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فإن الموجة 3 قيد التشكل حاليًا، وقد اتخذت هي نفسها شكلًا واضحًا من خمس موجات. وبمجرد اكتمال هذه البنية، قد يبدأ الزوج في تشكيل سلسلة موجية صاعدة جديدة. ومع ذلك، ووفقًا للعدّ الموجي الحالي، لا تزال الموجة 5 قيد التكوّن ولم تظهر بعد.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 10 نقاط يوم الجمعة، لكن أسبوع تداول جديد قد بدأ بالفعل، والتطورات في الشرق الأوسط تعود لتتسارع مجددًا. فقد تبيّن خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الأعمال القتالية بين إيران والولايات المتحدة قد استؤنفت. وجاء تطور الأحداث وفق نمط مألوف؛ إذ تسعى إيران إلى الحفاظ على سيطرة كاملة على مضيق هرمز، وتعتبر أنه من حقها السيادي استهداف السفن التجارية التي تحاول عبور المضيق خارج الممرات الملاحية المحددة أو في انتهاك للوائح المعمول بها. في المقابل، تصر الولايات المتحدة على أن يبقى المضيق مفتوحًا للملاحة الحرة، وترى أنه من مسؤوليتها الرد عسكريًا على أي أعمال عدائية تقوم بها إيران.

ومع ذلك، وكما أشرت مرارًا، لا دونالد ترامب ولا طهران مهتمان بالعودة إلى حرب شاملة. وبعد عدة أيام من تجدّد القتال، وافق الطرفان على تعليق الأعمال القتالية وتوصلا إلى اتفاق وقف إطلاق نار جديد — هذه المرة يتعلق بمضيق هرمز.

في الوقت الراهن، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان المضيق قد أعيد فتحه بالكامل. وعلى الأرجح، تمر بعض السفن عبره، لكن حركة المرور ما تزال محدودة. وقد استؤنفت المفاوضات بشأن اتفاق سلام طويل الأمد بين إيران والولايات المتحدة، رغم أن القضايا الجوهرية المتعلقة ببرنامج إيران النووي والسيطرة على مضيق هرمز ما زالت دون حل. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال لبنان وإسرائيل في حالة صراع، وهو ما تعتبره طهران انتهاكًا لاتفاق وقف إطلاق النار مع واشنطن. لذلك، ما زلت أرى أن من المرجح أن يتطور هذا النزاع إلى مواجهة طويلة الأمد منخفضة الحدة قد تستمر أشهرًا أو حتى سنوات.

وبحسب تقارير مختلفة من مصادر مطلعة، ما تزال إيران ترفض تصدير كامل مخزونها من اليورانيوم المخصب، وهي مستعدة فقط للتعهد بعدم تطوير أسلحة نووية. ومن الواضح أن مثل هذا الموقف من غير المرجح أن يرضي واشنطن. أو ربما سيُضطر دونالد ترامب في نهاية المطاف إلى قبوله.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أرى أن الزوج ما زال يتحرك ضمن اتجاهه الصاعد الرئيسي (انظر الرسم البياني السفلي)، في حين يبقى الاتجاه قصير الأجل هابطًا. في رأيي، الظروف تتحسن تدريجيًا لتصبح ملائمة للنظر في مراكز شراء. ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن يهبط الزوج إلى ما دون مستوى 1.1400 بكثير كجزء من الموجة C. إذا تَحقَّق هذا السيناريو، فقد يكون من الحكمة الانتظار إلى حين اكتمال الموجة 5 ضمن الموجة C. ومع ذلك، غالبًا ما تنتج عن البُنى الموجية تطورات غير متوقعة، لذلك سأبدأ بالفعل بتحويل رؤيتي تدريجيًا نحو فرص الشراء.

على الإطار الزمني الأكبر، يظل الاتجاه الصاعد العام واضحًا، تليه نشأة بنية موجية تصحيحية. وعلى المدى القريب، من المتوقع أن تستمر الموجة C في الهبوط نحو مستوى 1.1352، والذي يوافق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وبمجرد اكتمال تصحيح A-B-C، قد يبدأ اتجاه صاعد جديد طويل الأجل.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. فالتكوينات الموجية المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تخضع لمراجعات وتعديلات.
2. إذا كانت أوضاع السوق غير واضحة، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد يقينيات كاملة بشأن اتجاه الأسعار في المستقبل. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أشكال أخرى من التحليل الفني واستراتيجيات التداول.