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EUR/USD 概覽。6月9日。中東停火仍無跡象
週一,EUR/USD 貨幣對表現相當平靜,美元未能延續週五的漲勢,波動率再度回落至極低水準。儘管地緣政治新聞不斷湧現,交易者幾乎沒有做出明顯反應。週一傳出消息稱,伊朗對以色列發動火箭攻擊,這是自四月初停火協議生效以來的首次此類襲擊。由此看來,與其期待短期內達成停火協議,不如說現在更應該談的是衝突升級與戰事重啟。然而,如前所述,市場對中東這一新一輪臨時停火被破壞幾乎沒有反應,因為實際上並未改變什麼。衝突各方仍無法在協議上達成共識,儘管雙方「反叛力量」時不時互相炮擊,談判依舊在進行,霍爾木茲海峽仍處於封鎖狀態。因此,多一次打擊或少一次打擊並不會帶來實質差別。整體來看,過去三週內,市場僅對一項事件出現明顯反應——週五公布的 NonFarm Payrolls 報告。這份報告的確呈現出正面數據,不僅顯示美國勞動力市場正在復甦,也讓聯準會有更多空間加快控制通膨的步伐。我們對於聯準會是否會在年底前必然收緊貨幣政策仍存疑,因為我們尚不清楚新任主席 Kevin
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週一,EUR/USD 貨幣對表現相當平靜,美元未能延續週五的漲勢,波動率再度回落至極低水準。儘管地緣政治新聞不斷湧現,交易者幾乎沒有做出明顯反應。週一傳出消息稱,伊朗對以色列發動火箭攻擊,這是自四月初停火協議生效以來的首次此類襲擊。由此看來,與其期待短期內達成停火協議,不如說現在更應該談的是衝突升級與戰事重啟。然而,如前所述,市場對中東這一新一輪臨時停火被破壞幾乎沒有反應,因為實際上並未改變什麼。衝突各方仍無法在協議上達成共識,儘管雙方「反叛力量」時不時互相炮擊,談判依舊在進行,霍爾木茲海峽仍處於封鎖狀態。因此,多一次打擊或少一次打擊並不會帶來實質差別。整體來看,過去三週內,市場僅對一項事件出現明顯反應——週五公布的 NonFarm Payrolls 報告。這份報告的確呈現出正面數據,不僅顯示美國勞動力市場正在復甦,也讓聯準會有更多空間加快控制通膨的步伐。我們對於聯準會是否會在年底前必然收緊貨幣政策仍存疑,因為我們尚不清楚新任主席 Kevin Warsh 將採取何種立場,以及他會如何影響整個 FOMC。因此,目前還不宜過早下定論。但不爭的事實是,市場中的鷹派情緒正在升溫,而這可能進一步支撐美國貨幣。這種情緒在本週仍有可能加劇,因為週三將公布五月通膨報告,該指數可能連續第三次加速上行,這次或將升至 4.2%。這將成為聯準會比市場當前預期更快收緊貨幣政策的又一理由。因此,目前在地緣政治層面上,美元佔據明顯優勢,而那些影響聯準會貨幣政策的關鍵指標同樣有利於美元。我們不預期 2026 年美元會出現大幅上漲,但在上半年,幾乎所有因素都對美元有利。美元可能錄得溫和升幅,但從長期來看,任何走強都更像是一段修正行情。回想一下,比特幣在新一輪下跌前曾出現長達三個月的修正期,許多交易者都不相信會再度暴跌。然而修正結束後,比特幣再次重挫。美元未嘗不能出現類似情況。它可能再修正六個月,但從全球基本面來看,綠背的長期前景依然相當黯淡。截至 6 月 9 日,EUR/USD 貨幣對在過去五個交易日的平均波動率為 63 點,可視為「中等」水平。我們預期該貨幣對在週二將於 1.1480 與 1.1606 區間內波動。線性回歸的上通道已轉為向上,顯示趨勢已轉為多頭。CCI 指標已進入超買區,並形成兩個「看跌」背離,這預示著一波向下修正的開始,而這一修正目前仍未結束。週五,CCI 進入超賣區,暗示這波修正行情可能即將結束。最近支撐位:S1 – 1.1536S2 – 1.1475S3 – 1.1414最近阻力位:R1 – 1.1597R2 – 1.1658R3 – 1.1719交易建議:EUR/USD 貨幣對仍維持向下走勢,推測屬於全球性上升趨勢中的一段修正。從全球層面來看,美元的基本面背景依然極為疲弱,僅有地緣政治因素持續為其提供支撐。在價格位於移動平均線下方時,可考慮做空,目標位在 1.1480 與 1.1475。當價格站上移動平均線上方時,則以做多為主,目標位在 1.1719 和 1.1780。市場持續試圖脫離對地緣政治因素的依賴,但近幾週來,隨著中東和平前景的希望減弱,美元的需求有所增加。圖表說明:線性回歸通道有助於判斷當前趨勢方向;若兩條通道同向,代表趨勢較為強勁;移動平均線(參數 20,0,平滑)用來判定短期趨勢以及應該順勢交易的方向;Murray 水準是價格運動及修正的目標價位;波動率水準(紅線)根據當前的波動率指標,標示出未來 24 小時內貨幣對大概率運行的價格區間;CCI 指標進入超賣區(低於 -250)或超買區(高於 +250)時,通常預示著當前趨勢即將反轉,並朝相反方向發展。
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