La paire de devises EUR/USD est restée largement stagnante tout au long de la semaine en cours. Il est difficile de déterminer la cause, car il y a eu de nombreux événements et rapports importants. Cependant, une grande partie de ces nouvelles se sont révélées peu intéressantes, conduisant les traders à préférer attendre les rapports sur les NonFarm Payrolls et le taux de chômage, qui ont été reportés à la semaine suivante. Dans l'ensemble, la tendance haussière pour 2025 a repris, comme le montre le graphique journalier. Après une forte hausse, le prix est revenu à la limite supérieure du canal horizontal dans lequel il a passé sept mois. Rappelons que les bords de ce canal se situaient à des niveaux de 1,1400 et 1,1830. Il convient de noter qu'il est courant que le prix revienne à l'une des limites du canal après en être sorti, rebondisse sur cette limite, et poursuive le mouvement principal. Ainsi, même après une forte correction, nous maintenons une perspective haussière.
Qu'est-ce qui pourrait influencer la paire EUR/USD la semaine prochaine ? Au cours des dernières semaines, le marché a pratiquement ignoré tous les événements liés à l'Union Européenne. Les traders sont prêts à réagir uniquement aux nouvelles "super-importantes" et ne souhaitent pas disperser leur attention sur des sujets insignifiants. Il y aura trois événements super-importants la semaine prochaine, mais aucun ne prévoit un discours de Christine Lagarde, qui n'apportera probablement rien de nouveau à peine quelques jours après la réunion de la Banque Centrale Européenne...
Les deux premiers événements sont les fameux NonFarm Payrolls et le taux de chômage. La semaine dernière, seules les données ADP et JOLTS du rapport sur le marché de l'emploi ont été publiées. À notre avis, même ces valeurs secondaires de rapport pourraient entraîner le dollar dans une nouvelle baisse. Par exemple, le rapport JOLTs a montré que le nombre d'offres d'emploi était inférieur de 0,7 million aux prévisions des analystes. Évidemment, il est difficile d'évaluer avec certitude l'état du marché du travail uniquement sur la base des offres d'emploi, mais elles représentent une pièce du puzzle global. Le rapport ADP, qui sert d'alternative aux NonFarm Payrolls, a montré un chiffre catastrophique de 22 000 nouveaux emplois dans le secteur privé. Il est probablement inutile de préciser qu'il s'agit d'un chiffre extrêmement bas.
Dans la réalité, les valeurs des rapports NonFarm Payrolls et ADP diffèrent presque toujours, et le rapport ADP n'est pas le plus précis. Cependant, certaines conclusions peuvent tout de même en être tirées. Ces conclusions ne sont pas flatteuses. Le fait que le marché ait ignoré ces rapports est simplement un autre cadeau pour le dollar. Le marché a choisi d'attendre les principaux rapports sur le marché du travail prévus pour le mercredi suivant.
Selon les prévisions, le nombre de NonFarm Payrolls en janvier pourrait atteindre 70 000. Nous devrions immédiatement noter que même 70 000 nouveaux emplois sont peu nombreux. Même si cette valeur est dépassée, il convient également de prêter attention aux révisions des valeurs des deux mois précédents. Quant au taux de chômage, diverses prévisions suggèrent qu'il sera de 4,4-4,5%. Globalement, de fortes données sur les NonFarm Payrolls et l'absence de hausse du chômage pourraient soutenir le dollar.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des 5 derniers jours de négociation, en date du 8 février, est de 60 pips et est qualifiée de "moyenne". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.1756 et 1.1876 le lundi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, indiquant une croissance supplémentaire de l'euro. L'indicateur CCI est entré en territoire de surachat et a formé deux divergences "baissières", signalant une correction imminente.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.1719
- S2 – 1.1597
- S3 – 1.1475
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.1841
- R2 – 1.1963
- R3 – 1.2085
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD poursuit une correction assez forte dans une tendance à la hausse. Le contexte fondamental mondial reste extrêmement négatif pour le dollar. La paire a passé sept mois dans un canal latéral, et il est probablement temps de reprendre la tendance mondiale de 2025. Le dollar n'a pas de fondement fondamental pour une croissance à long terme. Par conséquent, tout ce à quoi le dollar peut aspirer est une stagnation ou une correction. Quand le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions à découvert peuvent être envisagées avec un objectif de 1.1756 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs de 1.1963 et 1.2085.
Explications pour les Illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, cela indique une forte tendance.
- La ligne de la moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement se poursuivre.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire se négociera dans les prochains jours, basé sur les lectures de volatilité actuelles.
- L'indicateur CCI – son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance vers le côté opposé approche.
