Os melhores tempos para a moeda europeia ainda estão por vir. Desde 2008, o euro passou por um longo processo de desvalorização frente ao dólar americano, que só foi concluído em 2022, quando a moeda chegou a cair brevemente abaixo da paridade. Assim, o movimento de queda do euro se estendeu por cerca de 14 anos. Nesse período, a moeda europeia perdeu aproximadamente 1,5 vez do seu valor — um resultado significativo, sobretudo considerando a longa duração desse ciclo.
No entanto, há indícios de que uma tendência de alta de longo prazo tenha se iniciado em 2022, a qual também pode se estender por uma década. Sob essa ótica, as perspectivas estruturais para o euro parecem bastante promissoras.
Como traders, porém, estamos mais atentos às dinâmicas de curto e médio prazo. Nos últimos cinco meses, observamos a formação da onda corretiva 4 — ou de outra grande onda corretiva, caso a contagem atual precise de ajustes. Se essa interpretação estiver correta, o segmento de tendência ascendente iniciado em janeiro de 2025 deverá ser retomado inevitavelmente. A única incógnita é o momento exato dessa retomada.
A onda 4 assumiu uma forma pouco convencional, especialmente quando comparada à estrutura semelhante observada na libra esterlina. Ainda assim, formações atípicas não são incomuns na teoria das ondas. Portanto, é razoável esperar que o EUR/USD avance bem acima da região de 1,20 a partir dos níveis atuais. Mesmo no cenário menos favorável, o par ainda deverá completar uma onda 4 convincente, com o mínimo ficando abaixo do fundo da onda "a".
Na próxima semana, pela primeira vez em muito tempo, teremos uma série de eventos relevantes não apenas nos Estados Unidos, mas também na Europa. Em primeiro lugar, ocorrerá a reunião do Banco Central Europeu. Embora o mercado não espere nem um corte nem um aumento nas taxas de juros, o encontro está longe de ser trivial. Christine Lagarde poderá fornecer sinais importantes sobre os planos do BCE para 2026 e sobre a visão do banco em relação à política monetária no próximo ano.
Em segundo lugar, serão divulgados os índices de atividade empresarial (PMIs) dos setores de serviços e manufatura referentes a dezembro. Esses indicadores são considerados antecedentes e podem oferecer pistas relevantes sobre o ritmo futuro do crescimento econômico. Como a economia da zona do euro segue fraca, leituras mais fortes seriam claramente favoráveis ao euro.
Por fim, será publicado o dado final da inflação de novembro. É improvável que o número se afaste do nível de 2,2%, e o BCE tende a considerar qualquer leitura próxima de 2% como compatível com a estabilidade de preços. Na minha avaliação, esse conjunto de fatores pode sustentar uma demanda moderada, porém consistente, pela moeda europeia.
Visão geral da onda para o EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua a formar um segmento de tendência de alta. As políticas de Trump e a política monetária da Reserva Federal continuam a ser fatores significativos para a queda do dólar americano a longo prazo. Os alvos do atual segmento de tendência podem se estender até o número 25. A atual formação da onda ascendente está começando a se desenvolver, e espera-se que estejamos observando a construção de um conjunto de ondas de impulso que faz parte da onda global 5. Portanto, devemos esperar um aumento até o número 25, como mencionei anteriormente.
Visão geral da onda para o GBP/USD:
A estrutura de ondas do par GBP/USD mudou. Continuamos a lidar com um segmento de tendência de impulso ascendente, mas sua estrutura interna de ondas tornou-se complexa. A estrutura corretiva descendente a-b-c-d-e em C de 4 parece completa, assim como toda a onda 4. Se for esse realmente o caso, espero que o segmento de tendência principal retome sua formação com metas iniciais em torno dos números 38 e 40.
No curto prazo, antecipo a onda 3 ou c, com alvos próximos de 1,3280 e 1,3360, que correspondem aos níveis de retração de Fibonacci de 76,4% e 61,8%. Estes alvos foram atingidos. A onda 3 ou c continua a sua formação e o conjunto de ondas atual começa a assumir uma aparência impulsiva. Portanto, podemos esperar aumentos contínuos de preço com metas em torno de 1,3580 e 1,3630.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes envolvem mudanças.
- Se houver incerteza sobre as condições do mercado, é melhor não entrar.
- Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de stop loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
