Na sexta-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento ascendente e, ao final do dia, atingiu o nível corretivo de 127,2% em 1,1867, com base na nova grade de Fibonacci. Uma recuperação do nível 1,1867 favoreceria o dólar americano e levaria a uma queda moderada em direção ao nível de suporte de 1,1802–1,1805. Uma consolidação do par acima de 1,1867 aumentaria a probabilidade de crescimento contínuo em direção ao próximo nível corretivo de 161,8% – 1,1945.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples. A última onda de baixa concluída não conseguiu romper a mínima da onda anterior, enquanto a onda de alta mais recente superou a máxima precedente. Assim, a tendência segue sendo de alta. Os compradores lançaram uma nova ofensiva, que possivelmente não teria ocorrido sem Donald Trump. Ao escalar ao extremo as tensões em torno da Groenlândia, Trump desencadeou uma reação dos mercados, que passaram a se afastar de ativos americanos considerados mais arriscados, diante de perspectivas econômicas incertas.

Na sexta-feira, o dólar americano chegou a ter espaço para uma recuperação, mas acabou colapsando de forma generalizada. Alguns analistas atribuíram a recente fraqueza da moeda a possíveis intervenções cambiais; no entanto, a geopolítica parece ter sido o principal fator por trás do movimento na semana passada. Nesta semana, a atenção dos traders tende a se voltar para a reunião do Federal Reserve, que será concluída na noite de quarta-feira. Segundo o consenso do mercado, não são esperadas alterações nos parâmetros da política monetária.

Vale lembrar que o FOMC realizou três rodadas de afrouxamento monetário na segunda metade de 2025, após as quais Jerome Powell indicou a necessidade de uma pausa para permitir que os efeitos das taxas mais baixas se materializem plenamente. Dessa forma, os traders não esperam novos cortes de juros na primeira metade de 2026. Isso pouco contribui para sustentar o dólar; e, caso surjam nesta semana sinais de que o Fed ainda considera outro corte de juros, o mercado poderá intensificar as vendas da moeda americana. No início do ano, o dólar enfrenta uma pressão de mercado excepcionalmente forte — porém amplamente justificável.

No gráfico de 4 horas, o par continua a subir e fechou acima do nível de Fibonacci de 76,4% em 1,1813. Assim, o movimento ascendente pode continuar em direção ao próximo nível de Fibonacci em 100,0% – 1,1918. Uma consolidação abaixo de 1,1813 favoreceria o dólar americano e resultaria em uma queda moderada em direção ao nível corretivo de 61,8% em 1,1748. Não se observam divergências em desenvolvimento em nenhum indicador hoje.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais encerraram 8.357 posições de compras e abriram 12.604 posições de vendas. Ainda assim, o sentimento do grupo não comercial permanece altista, impulsionado sobretudo por Donald Trump e por suas políticas, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. O total de posições de compras mantidas por especuladores alcança agora cerca de 275 mil, enquanto as posições de vendas somam aproximadamente 163 mil, conferindo aos compradores uma vantagem próxima do dobro.

Por 33 semanas consecutivas, os grandes participantes vinham reduzindo posições de vendas e ampliando as compras. Com o início da paralisação do governo, esse padrão voltou a se repetir: os traders profissionais retomaram o aumento das posições de compras. As políticas de Donald Trump seguem sendo o fator mais relevante para esse grupo, uma vez que geram uma série de desafios com potenciais consequências estruturais de longo prazo para os Estados Unidos, como a deterioração do mercado de trabalho. Além disso, os traders demonstram preocupação com uma possível perda da independência da Reserva Federal em 2026 e com as ambições geopolíticas de Donald Trump.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Zona do euro – Índice Ifo de Clima de Negócios - Alemanha (06h00 Brasil / Portugal)
• Estados Unidos – Variação nas encomendas de bens duráveis (10h30 Brasil / Portugal)

Em 26 de janeiro, o calendário econômico contém duas entradas, mas apenas o relatório dos EUA é de algum interesse. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na segunda-feira pode ser sentido na segunda metade do dia.

Previsão e orientações de negociação para o EUR/USD:

É possível vender o par hoje, caso haja uma recuperação do nível 1,1867 no gráfico horário, com alvos em 1,1805 e 1,1751. Era possível comprar em uma recuperação do nível 1,1686 no gráfico horário, com alvos em 1,1731 e 1,1802 — todos os alvosforam alcançados. Novas posições de compra podem ser abertas após um fechamento acima de 1,1867, com meta em 1,1945.

As grades de Fibonacci são traçadas de 1,1805 a 1,1578 no gráfico horário e de 1,1918 a 1,1471 no gráfico de 4 horas.