Após iniciarem a semana e o mês com uma queda acentuada na abertura, os mercados entram em uma nova fase de elevada volatilidade, na qual os fluxos tradicionais de aversão ao risco se chocam com a incerteza em torno da política monetária e das perspectivas corporativas. O risco geopolítico predomina, e os próximos dias podem ser decisivos: uma nova escalada pode levar a uma correção mais profunda, como já apontamos em nossa análise fundamental e na revisão "DJIA: choque geopolítico e turbulência no início da semana."

Nesse cenário, o rompimento do suporte local em 48.400,0 e, em seguida, da mínima de hoje em 48.108,0, poderia desencadear novas quedas em direção ao importante suporte de médio prazo em 47.480,0 (EMA144 no gráfico diário).

Uma retração mais profunda indicaria agravamento adicional da situação no Oriente Médio e poderia empurrar o índice para a zona de suporte entre 47.000,0 e 46.700,0 (EMA200 no diário).

O rompimento do suporte-chave em 46.250,0 (EMA 50 e linha média do canal ascendente no gráfico semanal do INDU) confirmaria a transição do DJIA para um mercado baixista de médio prazo, abrindo espaço para uma queda até a borda inferior desse canal e, posteriormente, até os níveis de suporte de longo prazo em 42.000,0 (EMA 144 no semanal) e 40.250,0 (EMA 200 no semanal), que separam a tendência altista estrutural do DJIA de uma fase de baixa.

Não é preciso ir muito longe para encontrar evidências de que movimentos de euforia seguidos por colapsos de bolha ocorrem periodicamente no mercado acionário. Basta observar a dinâmica do DJIA em fevereiro–março de 2025, exatamente há um ano, quando o índice recuou de uma máxima local para uma mínima local ao longo de 10–11 semanas, acumulando uma queda de 23%.

No cenário altista, a partir dos níveis atuais e da mínima local de hoje, é esperado um repique técnico — movimento que, de fato, já começa a se delinear antes da abertura da sessão norte-americana.

O início das negociações, como observamos, pode reduzir o prêmio geopolítico e produzir uma recuperação técnica para 49.500,0–49.700,0 (uma zona de resistência local). Uma quebra acima da alta de hoje em 48.665,0 e um avanço adicional que feche a lacuna poderia servir como um sinal de confirmação.

No cenário base, esperamos uma retomada da tendência de alta e novos recordes acima de 50.490,0, mas apenas com uma forte desaceleração do conflito em torno do Irã e sinais dovish do Fed.

- Níveis de suporte: 48,400.0, 48,200.0, 48,000.0, 47,480.0, 47,000.0, 46,700.0, 46,250.0, 46,000.0

- Níveis de resistência: 48,665.0, 48,950.0, 49,000.0, 49,190.0, 49,670.0, 49,700.0, 50,000.0, 50,200.0, 50,490.0, 51,000.0

- Alvos de alta: 48,665.0, 48,950.0, 49,000.0, 49,190.0, 49,670.0, 49,700.0, 50,000.0, 50,200.0, 50,490.0, 51,000.0, 52,000.0

- Alvos de baixa: 48,200.0, 48,000.0, 47,480.0, 47,000.0, 46,700.0, 46,250.0, 46,000.0, 45,000.0, 42,000.0, 41,000.0

*) Aqui, o alvos correspondem aos níveis de suporte/resistência. Isso não significa que elas serão necessariamente atingidas, mas podem servir como pontos de referência ao planejar e realizar negociações.

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