Пара USD/JPY обвалился с пика 159.00 достигнутого на прошлой неделе, в район 154.00 уже в ходе сегодняшней азиатской сессии. Спрос на иену резко вырос после того, как премьер-министр Японии Санаэ Такаичи направила серьезное предупреждение финансовым рынкам о возможности вмешательства в ситуацию на фоне ослабления иены и резкого роста доходности облигаций, заявив, что правительство готово принять меры.

«Как премьер-министру, мне не следует комментировать вопросы, которые должны решаться рынком, но мы примем все необходимые меры для пресечения спекулятивных и крайне ненормальных движений», — заявила она в воскресенье во время теледебатов между лидерами партий. Такаичи не уточнила, касаются ли ее комментарии доходности японских государственных облигаций или иены.

Заявление премьер-министра прозвучало как гром среди ясного неба для валютных трейдеров, привыкших к осторожной риторике японских властей, которые больше ставят на стимулирование экономики, а не на беспокойство по поводу валютных курсов. Подобная прямота, особенно в сочетании с обещанием «принять все необходимые меры», заставила рынки поверить в реальную возможность интервенции Банка Японии для поддержки национальной валюты.

На фоне глобальной экономической нестабильности и укрепления доллара, иена долгое время находилась под давлением, что вызывало опасения у японского правительства по поводу роста инфляции и негативного влияния на экономику. Высказывания Такаичи, хотя и не содержали конкретных деталей, были расценены как предостережение спекулянтам и демонстрация решимости защитить иену.

Теперь рынки замерли в ожидании дальнейших шагов Банка Японии. Напомню, что на прошлой неделе регулятор оставил ставки без изменений, не исключив из повышения в будущем.

Стоит отметить, что правительственные чиновники в последнее время неоднократно делали тревожные заявления относительно обоих рынков. Участились предположения о том, что японские власти, возможно, готовятся выйти на валютные рынки, чтобы остановить падение иены, возможно, с редкой помощью США. В прошлую пятницу появились сообщения, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка связался с финансовыми учреждениями Японии, чтобы узнать о курсе иены. Уолл-стрит расценила эти запросы как потенциальную подготовку к интервенции со стороны Японии, возможно, с участием правительства США.

Также стоит отметить, что пятничное укрепление иены положило конец падению до уровней, наблюдавшихся в последний раз в 2024 году, когда Япония вмешалась, чтобы скупить свою валюту. Интервенции 2024 года состоялась, когда иена превысила отметку в 160 иен за доллар. В 2024 году правительство потратило почти 100 миллиардов долларов на скупку иены для поддержания курса валюты. В каждом из четырех случаев обменный курс составлял около 160 иен за доллар, что позволяет рассматривать этот уровень как приблизительную точку отсчета для дальнейших мер.

Напомню, что сейчас Япония готовится к досрочным выборам 8 февраля, и обещание Такаичи снизить налоги на продукты питания вызвало шок на японском рынке долговых обязательств на прошлой неделе. Доходность облигаций с самыми длительными сроками погашения в начале недели взлетела до рекордных значений, а затем снизилась.

Что касается текущей технической картины USD/JPY, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление 154.40. Это позволит нацелиться на 154.90 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 155.35. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 154.00. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 153.70 с перспективой выхода на 153.40.