На этой неделе состоится первое заседание комитета в этом году. Ожидается, что Федеральная резервная система США сохранит процентные ставки без изменений в самый напряженный момент для мировых политиков, а также проигнорируют призывы президента США Дональда Трампа к снижению процентных ставок по кредитам.

Однако, несмотря на прогнозируемую стабильность ключевой ставки, пристальное внимание будет приковано к сопроводительному заявлению FOMC и последующей пресс-конференции главы ФРС. Аналитики и инвесторы будут внимательно изучать каждое слово в поисках намеков на будущую траекторию денежно-кредитной политики.

В условиях замедления глобального экономического роста и сохраняющейся торговой напряженности между США и остальным миром, а также резкого падения американского доллара, ФРС сталкивается с непростой задачей сбалансировать поддержку экономического роста и контроль над инфляцией. С одной стороны, снижение процентных ставок могло бы стимулировать экономическую активность и помочь рынку труда с восстановлением. С другой – слишком мягкая денежно-кредитная политика может привести к перегреву экономики и росту инфляционного давления.

Поэтому, ожидается, что FOMC займет выжидательную позицию, внимательно отслеживая экономические данные и геополитическую ситуацию. Ключевыми факторами, которые будут влиять на решения ФРС в ближайшие месяцы, станут динамика инфляции, состояние рынка труда и урегулирование торговых и геополитических конфликтов. Инвесторам остается лишь внимательно следить за сигналами, которые будут поступать из Вашингтона, и адаптировать свои стратегии к меняющимся условиям.

Напомню, что помимо частых жалоб Трампа на нежелание Федеральной резервной системы снижать процентные ставки, теперь ей грозят повестки в суд присяжных с угрозой предъявления уголовных обвинений. В прошлую среду Верховный суд заслушал аргументы по вопросу о том, может ли президент уволить губернатора Лизу Кук, однако даже в суде с опаской относится к попытке Трампа уволить представителя ФРС.

Ожидается, что большинство участников FOMC смогут привести данные в поддержку сохранения процентных ставок на прежнем уровне. Такая степень единства будет воспринята как поддержка Пауэлла, который подвергся резкой критике со стороны Белого дома. Наиболее интересными фигурами, за которыми стоит следить, являются управляющие FOMC Кристофер Уоллер и Мишель Боуман: если они проголосуют вместе с большинством за сохранение ставок на прежнем уровне, они дадут Трампу понять, что поддерживают Пауэлла.

Пауэлл, вероятно, даст понять, что на данный момент политика находится в выгодном положении, но воздержится от каких-либо громких заявлений о дальнейшем направлении изменения ставок. Это даст чиновникам время оценить влияние предыдущих снижений. Последние данные, свидетельствующие о снижении уровня безработицы в США в декабре, в то время как инфляция остается выше целевого уровня ФРС, могут успокоить как сторонников жесткой денежно-кредитной политики, так и сторонников мягкой, потенциально способствуя большей поддержке приостановки цикла смягчения денежно-кредитной политики.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1890. Только это позволит нацелиться на тест 1.1934. Уже оттуда можно забраться на 1.1970, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.2000. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1847 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1815 либо открывать длинные позиции от 1.1785.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3685. Только это позволит нацелиться на 1.3720 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3754. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3650. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3620 с перспективой выхода на 1.3590.