تعرض الدولار لضغوط سلبية، حيث يراهن السوق على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الذي سيعقد الأربعاء المقبل.
تلقت التوقعات بشأن التوقف دفعة في يوم الخميس. فقد ارتفعت طلبات المساعدة الأولية للبطالة أكثر مما كان متوقعًا، ووصلت إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر 2021. كما ارتفع المتوسط الأربعة أسابيع.
على الرغم من أنه من المبكر جدًا اتخاذ أي استنتاجات، فإن ذلك يعطي مجلس الاحتياطي الفيدرالي حافزًا إضافيًا لتجاوز رفع أسعار الفائدة في يونيو. إن تخفيف الضغوط على سوق العمل يعد مقدمة مهمة للتفكير في إنهاء حملة التشديد.
ومع ذلك، لن يتخذ المسؤولون السياسيون أي قرارات حتى صدور تقرير مايو حول مؤشر أسعار المستهلكين الذي سيصدر يوم الثلاثاء. قد يعد المؤشر الجديد تصحيحًا للرأي السائد بين مسؤولي البنك المركزي.
وعلاوة على ذلك، نظرًا لأن البنوك المركزية الأخرى تظهر حذرها، فمن المبكر جدًا إظهار الثقة في الانتصار على التضخم.
سيوضح الأسبوع القادم كل شيء، وفي الوقت الحالي تبدو الأمور على النحو التالي.
يعتقد السوق أن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيتوقف في يونيو وسيزيد معدل الفائدة للمرة الأخيرة في يوليو. وفقًا للحالة في 6 يونيو، يتم تقييم هذا الاحتمال بنسبة 76.5٪.
في يوليو، تشكل الآراء أيضًا، حيث يضع السوق 63.6٪ على رفع معدل الفائدة مرة واحدة و 36.4٪ على عدم التغيير مقارنةً بالنطاق الحالي لمعدلات الفائدة من 5.00 إلى 5.25٪.
سبتمبر مشابه ليوليو، بفرصة 59.5٪ على الأقل لرفع واحد من النطاق الحالي لمعدلات الفائدة من 5.00 إلى 5.25٪.
بحلول نوفمبر، يتوقع تغيير الوضع بشكل جذري، حيث يتوقع تخفيض بمقدار ربع نقطة على الأقل.
في هذا السياق، انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، وكان الضغط الأكبر على الانخفاض من الفرنك السويسري بعد التصريحات الصقرية لرئيس بنك سويسرا الوطني توماس جوردان يوم أمس.
قد لا يتحقق انخفاض الدولار السريع. لا يزال للعملة الأمريكية مكافأة. تم حل أزمة الدين السيادي الأمريكي.
في مايو ، زعم بعض المحللين أن توقعات السوق بشأن تخفيف السياسة النقدية في وقت قريب تبدو طموحة للغاية. منذ ذلك الحين ، تغيرت السوق بنسبة 180 درجة ، والآن يعود السوق للتحضير لرفع الأسعار هذا الصيف.
في الأشهر القادمة ، سيستمر معدل البطالة في الارتفاع ، وسيتشدد شروط الإقراض في البنوك التجارية. من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير حتى الربع الأول من عام 2024 ، ثم يخفضها مع تقلص الاقتصاد.
في الأشهر القادمة ، قد يتحسن الدولار قليلاً ، وقد يتراجع في العام المقبل.
آراء المحللين حول اجتماع البنك المركزي الأمريكي في يونيو
رفع البنك المركزي أسعار الفائدة 10 مرات منذ العام الماضي - أسرع وتيرة تشديد منذ بداية الثمانينيات.
وفقًا لـ TransUnion، "نحن نعيش في أرض غير مستكشفة. وعلى الرغم من أن مزيجًا من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم ليس شيئًا غير عادي من وجهة نظر التاريخ، إلا أنه يعد تجربة غير مألوفة للكثيرين. لن تحسن الاستراحة الوضع".
على الرغم من أن دورة رفع أسعار الفائدة لم تزد الاقتصاد على التضخم، إلا أن الأسعار الأعلى أدت إلى تقليل الأجور الحقيقية. وهذا يقلل من ميزانيات الأسرة، مما يدفع المزيد من الناس إلى الديون عندما تصل أسعار الاقتراض إلى مستويات قياسية عالية.
"حتى بعد فترة الراحة، تظل الأسعار هي الأعلى في السنوات الأخيرة، وارتفعت تكلفة الاقتراض بشكل حاد، وهذا لم يتغير بعد"، وفقًا لـ Bankrate.com.
بعد الزيادات السابقة في أسعار الفائدة، يبلغ متوسط أسعار بطاقات الائتمان أكثر من 20٪ في الوقت الحالي. هذا مستوى قياسي عالي، في حين أن الأرصدة أعلى، ويحمل نصف حاملي بطاقات الائتمان ديونًا شهرًا بعد شهر.
تقترب أسعار القروض العقارية وقروض السيارات من 7%
يبلغ متوسط الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بمعدل ثابت حاليًا 6.9٪ ، وهو أعلى من 5.27٪ قبل عام ويقل قليلاً عن الذروة في أكتوبر بنسبة 7.12٪.
ترتبط قروض الرهن العقاري المتغيرة أو ARMS وخطوط الائتمان المرتبطة بحقوق الملكية المنزلية أو HELOC بالسعر الأساسي. نظرًا لارتفاع أسعار الفائدة على الصناديق الفيدرالية ، ارتفع السعر الأساسي أيضًا ، وتبعت هذه الأسعار مثاله.
يبلغ متوسط الفائدة على HELOC حاليًا حتى 8.3٪ ، وهو أعلى مستوى له في 22 عامًا ، وفقًا لـ Bankrate.
على الرغم من أن قروض السيارات ثابتة ، إلا أن المدفوعات تزداد بسبب ارتفاع أسعار جميع السيارات مع معدلات الفائدة على القروض الجديدة.
يبلغ متوسط الفائدة على قرض شراء سيارة جديدة لمدة خمس سنوات حاليًا 6.87٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2010.
تشير الدراسات إلى أن مواكبة النفقات الأعلى أصبحت مهمة صعبة، حيث يعاني المزيد من المقترضين من عدم سداد المدفوعات الشهرية على القروض.
القروض الطلابية الفيدرالية سترتفع إلى 5.5%
تكون أسعار الفائدة على القروض الطلابية الفيدرالية أيضًا ثابتة، لذلك لا تؤثر إجراءات الاحتياطي الفيدرالي على معظم المقترضين على الفور. ولكن اعتبارًا من يوليو، سترتفع أسعار الفائدة لطلاب السنوات الأخيرة الذين يأخذون قروضًا طلابية فيدرالية مباشرة جديدة إلى 5.50% - مقارنة بنسبة 4.99% في عامي 2022 و 2023 و 3.73% في عامي 2021 و 2022.
تصل أسعار الفائدة على الودائع في بعض البنوك إلى 5%
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يؤثر مباشرة على أسعار الفائدة على الودائع، إلا أن العائد عادة ما يترابط مع تغييرات الأسعار المستهدفة للصناديق الفيدرالية.
تتراوح أسعار الفائدة على الحسابات التوفيرية في بعض أكبر البنوك التجارية التي كانت في أدنى مستوياتها خلال معظم فترة الجائحة حاليًا في المتوسط حوالي 0.4٪.
وبفضل تخفيض التكاليف العامة، تتجاوز أسعار الفائدة على الحسابات التوفيرية عبر الإنترنت عالية العائد حاليًا 5٪. وفقًا لـ Bankrate، فإن هذا هو أعلى مستوى منذ أزمة الأزمة المالية في عام 2008.
