คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันอังคาร ปีใหม่เพิ่งเริ่มต้นได้ไม่นาน แต่กลับนำพาเหตุการณ์มากมายสู่ตลาดในระดับที่เพียงพอสำหรับล่วงหน้าไปอีกหลายเดือน ทว่ากระแสข่าวยังไม่มีทีท่าว่าจะซา เพียงวันก่อนหน้า ก็มีรายงานออกมาว่ารัฐบาลจีนได้สั่งห้ามธนาคารของตนซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ตามสำนวนที่ว่า “ตาต่อตา ฟันต่อฟัน” เราได้กล่าวมานานแล้วว่า China เป็นหนึ่งในไม่กี่ผู้เล่นบนเวทีโลกที่พร้อมจะตอบโต้ Washington และ Trump อย่างสมน้ำสมเนื้อ คุณขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าของเรา? เราก็จะตอบโต้ด้วยการจำกัดการส่งออกแร่หายาก หรือหยุดซื้อพันธบัตรรัฐบาลของคุณ

China แทบไม่สามารถตอบโต้สหรัฐในมิติการค้าได้มากนัก อย่างไรก็ตาม จีนยังสามารถโต้กลับในด้านอื่น ๆ ได้ กล่าวเชิงเปรียบเทียบคือ ทั้งสหรัฐและจีนต่างก็ถือ “ไพ่เหนือกว่า” อยู่ในมือ แต่เป็นไพ่คนละดอกกัน

ผลก็คือ ดอลลาร์ไม่สามารถฟื้นตัวจากการเทขายช่วงสุดสัปดาห์ และร่วงลงไปทันที 100 จุด ในวันอังคาร แม้จะรอดพ้นจากการดิ่งลงรอบใหม่มาได้ แต่การร่วงอีกระลอกดูแทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ วันนี้สหรัฐจะประกาศตัวเลข Non-Farm Payrolls และอัตราการว่างงาน ตามมาด้วยข้อมูลเงินเฟ้อในวันศุกร์ ในสถานการณ์ตอนนี้คุณจะเลือกถือหางฝั่งไหน? ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง หรือความผิดหวังอีกครั้ง? แน่นอนว่ารายงานตัวเลขบางชุดอาจช่วยพยุงดอลลาร์ได้ เราเคยย้ำหลายครั้งแล้วว่า ประเด็นน่าขันคือ ตลาดไม่ได้ประเมิน “สภาพที่แท้จริง” ของตลาดแรงงาน แต่ประเมิน “ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลขจริงกับตัวเลขคาดการณ์” กล่าวอีกนัยหนึ่ง ค่าตัวเลขตลาดแรงงานไม่จำเป็นต้องออกมา “แข็งแกร่งมาก” ดอลลาร์ถึงจะปรับขึ้น แค่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ก็พอ

ดังนั้น หากดอลลาร์จะกลับมาแข็งค่าขึ้นได้ในวันนี้ ตัวเลข Non-Farm Payrolls จะต้องเกิน 70,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานต้องไม่เกิน 4.4% หากเงื่อนไขเหล่านี้เป็นจริง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็มีโอกาสแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม แรงหนุนดังกล่าวคงไม่รุนแรงหรือยืนยาวนัก แม้ตลาดจะชื่นชอบการเล่นกับธีม “คาดการณ์/ความเป็นจริง” แต่ก็ยังตระหนักดีว่า แม้ตัวเลขการจ้างงานใหม่ 80,000 ตำแหน่ง ก็ยังนับว่าน้อยเกินไปอย่างน่าใจหายสำหรับประเทศขนาดเศรษฐกิจอย่างสหรัฐ นอกจากนี้ อย่าลืมว่าทุกครั้งที่ประกาศ Non-Farm Payrolls มักจะมีการปรับทบทวนตัวเลขในเดือนก่อนหน้า ซึ่งโดยมากจะถูกปรับลดลง ดังนั้น ตัวเลขเดือนมกราคมอาจดูสูงในระดับหนึ่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมอาจโดนปรับลงพร้อมกัน

ในกรอบเวลารายวัน ภาพเทคนิคอลยังคงชัดเจน ยังไม่ปรากฏสัญญาณบ่งชี้ว่าขาขึ้นในภาพใหญ่ที่เริ่มมาตั้งแต่ปี 2022 และยิ่งแข็งแรงขึ้นในปี 2025 จะสิ้นสุดลง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน EUR/USD มีการปรับฐานลงหลังจากพุ่งขึ้นแรงกว่า 500 จุด ตอนนี้จึงเป็นไปได้ว่าเรากำลังก้าวเข้าสู่เฟสใหม่ของเทรนด์ดังกล่าว เพียงแต่สิ่งที่น่ากังวลคือ ดัชนี CCI ได้เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงโอกาสเกิดการปรับฐานลง อย่างไรก็ดี ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาตลอดสัปดาห์นี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าดัชนี CCI ในตอนนี้ ดอลลาร์ยังคงแพ้ศึกทีละสมรภูมิ

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 63 pips และถูกจัดว่าเป็นระดับ "ปานกลาง" โดยคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1837 ถึง 1.1963 ในวันพุธ ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression ชี้ขึ้น สะท้อนถึงโอกาสที่ยูโรจะปรับตัวขึ้นต่อไป ขณะที่ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ของการย่อตัวลงมา

แนวรับใกล้เคียง:

• S1 – 1.1841
• S2 – 1.1719
• S3 – 1.1597

แนวต้านใกล้เคียง:

• R1 – 1.1963
• R2 – 1.2085
• R3 – 1.2207

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD กำลังเคลื่อนไหวในภาวะปรับฐานลงที่ค่อนข้างแข็งแกร่งภายในกรอบแนวโน้มขาขึ้น โดยภาพรวมปัจจัยพื้นฐานระดับโลกยังคงเป็นลบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวได้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) เป็นเวลาเจ็ดเดือน และมีความเป็นไปได้ว่าขณะนี้อาจเป็นช่วงเวลาของการกลับมาดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวจากปี 2025 ดอลลาร์ยังขาดปัจจัยพื้นฐานรองรับสำหรับการปรับตัวขึ้นระยะยาว ดังนั้นสิ่งที่ดอลลาร์อาจคาดหวังได้มีเพียงการเคลื่อนไหวในกรอบหรือการปรับฐานเท่านั้น หากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average) สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) ขนาดเล็ก โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1719 บนพื้นฐานทางเทคนิคเป็นหลัก ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อ (long) ยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1963 และ 1.2085

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้ม ณ ขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และบอกทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน
• ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับทั้งการเคลื่อนไหวหลักและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
• การที่ดัชนี CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้าม