ราคาทองคำกำลังเผชิญแรงกดดันในการรักษากำไรเล็กน้อยที่ทำได้ตลอดสองวันที่ผ่านมา โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับ 5,200 ดอลลาร์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ท่ามกลางการเสริมกำลังทางเรือและทางอากาศของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ในการกล่าวสุนทรพจน์ต่อประชาชนเมื่อวันอังคาร ซึ่งเขาให้เหตุผลถึงความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่าน โดยย้ำว่า “ผู้สนับสนุนการก่อการร้ายรายใหญ่ของโลก” ไม่ควรครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกับความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้า กำลังเพิ่มความต้องการถือทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

สหรัฐฯ เริ่มใช้มาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้า 10% สำหรับสินค้าทุกประเภท ซึ่งเป็นมาตรการที่ Trump ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ภายหลังคำตัดสินของศาลสูงสุดที่สกัดกั้นการเรียกเก็บภาษีในวงกว้าง โดยอัตราภาษีดังกล่าวต่ำกว่าระดับ 15% ที่เคยให้คำมั่นไว้ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ตามคำกล่าวของตัวแทนทำเนียบขาว รัฐบาล Trump กำลังเตรียมปรับขึ้นภาษีเป็น 15% ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการปะทุของสงครามการค้า มาตรการตอบโต้ และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ถ้อยแถลงเกี่ยวกับภาษีของ Trump ยังคงกดดันความกังวลของนักลงทุนให้อยู่ในระดับสูง และหนุนความต้องการทองคำ

ผู้เล่นในตลาดได้ปรับคาดการณ์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุกของ Federal Reserve ใหม่ หลังจากบันทึกการประชุมเดือนมกราคมของ Federal Open Market Committee (FOMC) ระบุว่า ยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และยังได้พิจารณาความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยนี้ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเดือน และจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านในการเดินหน้าการเจรจาด้านนิวเคลียร์ต่อ ช่วยลดความเสี่ยงต่อฉากทัศน์ทางการทหาร ซึ่งปัจจัยนี้เองที่กำลังจำกัดแรงบวกของทองคำ และเป็นสัญญาณให้ผู้ซื้อควรระมัดระวัง

วันนี้ หากต้องการมองหาจังหวะการเทรดที่ดีกว่า ควรให้ความสำคัญกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิกสำคัญของ FOMC ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการถือดอลลาร์ และกำหนดทิศทางของ XAU/USD ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์

ทองคำกำลังปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่ และโดยภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังบ่งชี้ว่าการย่อตัวลงน่าจะถูกมองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

ในเชิงเทคนิค ระหว่างการเคลื่อนไหวมุ่งสู่จุดสูงสุดตลอดกาล ทองคำกำลังเผชิญแนวต้านใกล้ที่สุดบริเวณ 5,200 และ 5,250 ดอลลาร์ หากฝั่งซื้อสามารถทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวได้ จะเป็นการเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นต่อไป แต่หากระดับจิตวิทยา 5,000 ดอลลาร์ — ซึ่งเป็นบริเวณที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) เคลื่อนตัวอยู่ — ไม่สามารถรับราคาไว้ได้ ฝั่งขายจะมีแนวโน้มเพิ่มสถานะมากขึ้น อย่างไรก็ดี ตราบใดที่ตัวชี้วัด (oscillators) บนกราฟรายวันยังคงอยู่ในโซนบวก ทิศทางที่มีแรงต้านน้อยกว่ายังคงเป็นขาขึ้น